Решения о формировании или изменении клиентских портфелей принимаются Инвестиционным комитетом Группы «Либра Капитал» по результатам регулярного инвестиционного процесса. С момента своего создания Группа осуществляла значительные инвестиции для создания и адаптации современных технологий финансового управления и риск-менеджмента. Инвестиционный процесс Группы четко формализован, все решения принимаются командой управляющих на основе консенсуса.

На первом этапе инвестиционного процесса на основе разработанной компанией эконометрической модели Инвестиционный комитет определяет структуру клиентских портфелей в разрезе различных классов активов: акций, облигаций, депозитов, хеджирующих инструментов.

Используемая модель состоит из макроэкономического блока, описывающего текущую фазу глобального экономического цикла, и блока риск-менеджмента. На основе прогнозов опережающих индикаторов экономики США, Еврозоны и Китая макромодель рассчитывает оптимальную для текущей фазы цикла структуру активов. Блок риск-менеджмента корректирует полученную структуру активов с учетом текущей склонности к риску или «настроения» участников финансового рынка, которое описывается набором динамических риск- индикаторов.

На основе полученных результатов и требований инвестиционных деклараций конкретных портфелей Инвестиционный комитет определяет оптимальную структуру данных портфелей в разрезе акций, долговых инструментов и хеджирующих позиций.

На втором этапе Инвестиционный комитет определяет состав наиболее привлекательных для инвестиций финансовых инструментов, приемлемых для конкретных клиентов с точки зрения требований инвестиционных деклараций и допустимого уровня риска.

Наши аналитики имеют в своем распоряжении финансовую отчетность и модели оценки стоимости большинства российских и многих зарубежных публичных компаний. Рекомендации по формированию позиций в акциях даются с использованием традиционных моделей оценки и методологии GARP (Growth at Reasonable Price). Позиции в долговых финансовых инструментах формируются на основе прогноза динамики процентных ставок и кредитного анализа широкого спектра эмитентов. В зависимости от горизонта инвестирования конкретных клиентов определяются инструменты с соответствующим сроком погашения или оферты.

На последнем этапе инвестиционного процесса совокупные рыночные и кредитные риски каждого портфеля еще раз оцениваются с точки зрения соответствия клиентским предпочтениям и требованиям.

Итогом инвестиционного процесса являются рекомендации по формированию портфелей, учитывающие макроэкономические тренды, потенциал изменения стоимости отдельных активов, рыночные и кредитные риски, а также требования клиентов, зафиксированные в инвестиционных декларациях.